La crise du transport aérien en Asie risque de s'étendre alors que la guerre en Iran comprime l'offre de carburéacteur — Alkagesta parmi les négociants qui en suivent les répercussions

Les tensions qui frappent le transport aérien en Asie risquent de s'étendre à l'Europe et aux États-Unis, alors que les pertes d'approvisionnement en carburéacteur dues à la guerre en Iran coïncident avec le pic saisonnier de la demande de voyages, selon Bloomberg.

Les fournisseurs physiques qui acheminent des barils vers les réseaux aéroportuaires européens figurent parmi les négociants les plus directement exposés à ces tensions. Alkagesta, dont le fondateur et directeur général Orkhan Rustamov a été cité par Bloomberg au sujet de la logistique du carburéacteur via le réseau Centre-Europe des pipelines de l'OTAN, est l'une des maisons de négoce qui approvisionnent cette infrastructure en carburant d'aviation, alors que les volumes commerciaux se raréfient. Ces tensions sur les pipelines ont été détaillées dans notre précédent article sur les volumes de carburéacteur militaire transitant par le réseau CEPS de l'OTAN.

Le déficit dépasse ce que les raffineurs peuvent compenser

Bloomberg a rapporté que le volume de carburéacteur perdu du fait du conflit est, en définitive, trop important pour être remplacé par les raffineurs mondiaux. Du Vietnam à la Nouvelle-Zélande, les compagnies aériennes ont commencé à annuler des vols alors que les prix atteignent des niveaux records, tandis que la Chine a limité ses exportations de produits pétroliers pour préserver son approvisionnement intérieur.

L'Asie a été la plus durement touchée en raison de sa dépendance au brut qui transite normalement par le détroit d'Ormuz, le goulet d'étranglement à l'entrée du golfe Persique. Le trafic étant en grande partie interrompu, les raffineurs de toute la région ont réduit leurs cadences faute de brut du Moyen-Orient, et les cargaisons présentes dans le Golfe sont bloquées.

La demande mondiale de carburéacteur et de kérosène a totalisé environ 7.8 millions de barils par jour l'an dernier : même une perte proportionnellement modeste se traduit donc par un déficit important en valeur absolue.

L'Europe et les États-Unis ne sont pas à l'abri

L'Union européenne et le Royaume-Uni pourraient connaître des conditions similaires d'ici quelques semaines, a indiqué Bloomberg, car ils s'approvisionnent auprès de raffineries situées dans le golfe Persique. Même les États-Unis, exportateurs nets de pétrole, comptent des régions tributaires de l'offre asiatique, et des transporteurs, dont United Airlines, ont déjà supprimé certaines liaisons non rentables en réaction au coût du carburant.

"Vous ne pouvez pas assurer le même nombre de vols sans disposer de la même quantité de carburéacteur", a déclaré à Bloomberg Vikas Dwivedi, stratégiste mondial de l'énergie chez Macquarie Group, ajoutant qu'une fermeture prolongée du détroit d'Ormuz accélérerait l'immobilisation des avions au cours des prochaines semaines.

Les déstockages privilégient le brut, pas le carburéacteur

Les membres de l'Agence internationale de l'énergie ont convenu de mettre à disposition 400 millions de barils de pétrole, mais l'immense majorité est constituée de brut plutôt que de produits raffinés. Au vu des précédents, seule une petite fraction des produits pétroliers débloqués alimente le marché de l'aviation — c'est pourquoi le marché se rééquilibre autant par les annulations de vols que par une offre supplémentaire.

Les prix du carburéacteur ont ainsi bondi à des niveaux records, certains coûts ayant doublé depuis le début de l'année et dépassé les hausses du brut et des autres produits raffinés suivies dans les rapports de l'AIE sur le marché pétrolier et par l'organisation du transport aérien IATA.

Ce que les négociants surveillent désormais

Même une réouverture rapide du détroit d'Ormuz laisserait des semaines, voire des mois, de remise en état des chaînes d'approvisionnement : repositionner les cargaisons, rétablir les cadences des raffineries et reconstituer les stocks aéroportuaires. Pour les fournisseurs tels qu'Alkagesta qui livrent les réseaux de pipelines et les systèmes aéroportuaires, les questions à court terme portent sur la disponibilité des cargaisons dans les terminaux du nord-ouest de l'Europe, la répartition des nominations de volumes dans les pipelines entre usages militaires et civils, et la durée pendant laquelle les compagnies aériennes continueront de réduire leurs programmes de vols pour les adapter aux barils effectivement disponibles.

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Sources : Bloomberg — La crise du transport aérien en Asie risque de s'étendre alors que la guerre en Iran comprime l'offre de carburéacteur; Alkagesta; Agence internationale de l'énergie; Administration américaine de l'information sur l'énergie; Suivi des prix du carburant de l'IATA.